Les principales obligations
Les obligations vertes
Pour financer un investissement respectant l’environnement, une entreprise (ou l’État lui-même) peuvent émettre sur les marchés une obligation verte (green bond). Cette obligation verte se distingue d’une obligation classique car elle vise à financer uniquement un projet favorable à la transition écologique. Un Green bond est de facto associé à la lutte contre les émissions de gaz à effet de serre en favorisant les investissements qui modifient les modes de consommation de l’énergie. Les obligations vertes connaissent actuellement un engouement certain et sont devenues un levier pour financer les projets bas carbone.
Une obligation verte peut aussi financer des projets en lien avec :
- La protection de la biodiversité ;
- La réduction de la pollution…
L’investisseur investit une partie de son patrimoine financier dans des obligations vertes et perçoit en retour des intérêts sous forme de coupons. En outre, l’investisseur peut décider de revendre le green bond, avant son échéance, sur le marché secondaire ou attendre l’échéance de l’obligation, pour récupérer son capital.
Les obligations convertibles
Une obligation convertible donne le droit d’échanger un titre obligataire contre une action de l’entreprise lorsqu’il le souhaite. Ici, l’émetteur fixe le prix auquel s’échangent les obligations contre les actions. Lequel sera plus élevé que la valeur de marché de l’action au moment de l’émission. En revanche, si la valeur de marché de l’action se révèle supérieure au cours de conversion, l’investisseur aura tout intérêt à convertir ses obligations. S’il revend immédiatement ses actions converties, il va réaliser une plus-value égale au delta entre la valeur de marché de l’action et son cours de conversion.
Les obligations indexées sur l’inflation
Une obligation indexée sur l’inflation, est, comme son nom l’indique, liée à l’indice des prix à la consommation (IPC). En effet, le capital de l’obligation et les coupons augmentent avec l’inflation.
Si vous décidez d’acquérir une obligation indexée sur l’inflation émise à 100 EUR avec un coupon annuel de 6%. L’obligation vous rapportera 6 EUR par an. Par ailleurs, si l’IPC augmente de 3%, le capital sera alors ajusté à 103 EUR. Nul doute que les obligations indexées sur l’inflation présentent l’avantage de préserver son pouvoir d’achat dans le temps.
En outre, les obligations indexées sur l’inflation sont considérées comme une classe d’actifs distincte des actions et des obligations classiques, ce qui en fait un bon levier d’investissement pour diversifier son patrimoine dans un marché volatil.
